全球富裕投资者加码另类资产

市场波动和持续通胀忧虑，正促使全球富裕投资者增加对冲基金、私募股权和基础设施等另类资产的配置。BNY Wealth的报告显示，另类资产已占单一家族办公室投资组合的60%，首次超过传统资产。

摩根资产管理（JPMorgan Asset Management）亚太区私人财富管理业务的另类投资资产规模在过去12个月增长40%。花旗银行2026年对351家家族办公室的调查显示，通胀是受访者最担忧的问题，其后依次是利率、金融体系稳定性和市场波动。对冲基金因有望提供较少依赖股市走势的回报，受到符合投资条件的客户关注。

另类投资主题示意图。（越南生意网）

人工智能发展带来的数据中心、电网和数字连接需求，也吸引资金投向基础设施。PitchBook数据显示，截至2026年第一季度的12个月内，流入开放式基础设施基金的净资金同比增长30%。私募股权仍是富裕投资者另类资产配置的重要部分，但部分家族办公室正更多考虑直接投资企业、共同投资及购买现有基金份额。

另类资产也有流动性和估值风险：未上市资产可能锁定资金多年，估值调整也可能滞后。通过不同基金持有数据中心相关资产，仍可能使投资组合集中承受同一轮人工智能投资周期的风险。花旗银行的调查同时显示，上市股票的净配置增幅仍居首位，表明受访者增加另类资产配置的同时，也继续投资传统市场。

来源：越南生意网